解码A股商用大模型潜力股：谁是下一个风口？
引言
随着人工智能技术的快速发展，大模型技术在各个领域的应用越来越广泛。A股市场对于商用大模型的关注度也日益增加，众多公司纷纷布局，以期在AI浪潮中分得一杯羹。本文将解码A股商用大模型潜力股，探讨谁是下一个风口。
一、DeepSeek的崛起与影响
近期，国产大模型DeepSeek以低成本、高性能的技术突破，点燃了A股市场的AI投资热潮。DeepSeek模型的问世，不仅推动了AI应用和商业化场景的落地，还加速了模型平权，为AI应用领域的蓬勃发展提供了新机遇。
二、AI应用概念板块上市公司分析
据证券时报·数据宝统计，在2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的AI应用概念板块上市公司中，机构评级家数超10家且一致预测2024—2025年净利润复合增速超20%的个股有19只。这些公司分布在AI应用产业链的不同环节，包括芯片设计、封装测试、传感器、PCB、服务器制造，到数据中心、算法应用和终端产品。
三、行业分布与增长潜力
从行业分布来看，半导体和PCB行业个股相对较多。国金证券预计，2025年生成式AI催生的应用将成为AI浪潮的主流，主要表现为AIX”模式，涵盖AI手机、AI PC、AI眼镜、AI教育、AI陪伴、机器人、自动驾驶等领域。这些终端需求的升级和创新将带动对芯片需求，推动半导体市场规模持续增大。
四、个股分析
1. 韦尔股份
韦尔股份作为全球CIS（互补金属氧化物半导体图像传感器）龙头，产品用于手机、汽车、安防等领域，支持自动驾驶、智能安防等场景。预计2024年实现营收254.08亿元至258.08亿元，同比增加20.87%至22.78%；实现归母净利润为31.55亿元至33.55亿元，同比增加467.88%至503.88%。
2. 通富微电
通富微电在AI算力发展及汽车、消费电子等下游领域有望拉动PCB需求。公司毛利率有望进一步提升。
3. 胜宏科技
胜宏科技在PCB行业中具有较高市场地位和影响力。预计2024年实现营收超19亿元，同比增长约15%。
五、央国企在AI大模型领域的布局
近年来，央国企逐渐成为大模型落地的主力军。政策导向、强大的数据基础设施和算力投入，以及雄厚的综合实力，使央国企在大模型领域具备得天独厚的优势。已有多个央国企成功实施了AI大模型项目，例如南方电网电力行业大模型“大瓦特”、中石油联合科大讯飞打造的330亿参数“昆仑大模型”等。
六、结论
在AI浪潮下，商用大模型潜力股众多。投资者可关注韦尔股份、通富微电、胜宏科技等具备较高增长潜力的公司。同时，央国企在大模型领域的布局也将成为未来投资的重要方向。然而，投资需谨慎，需结合自身风险承受能力进行决策。