一、合作传闻推动市场预期
1. 苹果合作传闻
阿里巴巴与苹果合作开发AI功能的传闻成为市场关注的焦点。这一合作被视为苹果应对在中国市场销量下滑的关键策略，旨在通过本土化AI服务提升产品竞争力。这种合作预期极大地提升了市场对阿里巴巴及其相关概念股的信心。
2. 监管与市场考量
苹果自研AI系统Apple Intelligence因合规问题暂未进入中国市场，选择阿里巴巴既能满足监管要求，又可借助其云计算生态拓展服务场景。这一战略选择进一步增强了市场对合作的期待。
二、阿里巴巴AI布局备受关注
1. 新款AI模型表现强劲
阿里巴巴发布的新款AI模型Qwen 2.5 Max模型，基座模型和指令模型在多项基准测试中表现出色，对比DeepSeek-V3等模型展现了极具竞争力的成绩。
2. 业绩表现强劲
阿里巴巴2024财年业绩表现强劲，收入增长8.34%达9411.68亿元，创历史最佳，经调整EBITA同比增长12%。在AI和海外电商的推动下，阿里巴巴预计2025财年下半年营收将恢复至两位数增长。
三、港股与A股联动上涨
1. 香港市场表现
截至2月12日午盘，阿里巴巴港股（09988.HK）涨超7%，创年内单日最大涨幅；前一日美股阿里亦收涨2%，合作消息持续发酵。
2. A股市场表现
阿里系：浙大网新、杭钢股份、数据港、梦网科技等10余股开盘即封涨停，创业黑马、石基信息等跟涨超5%。算力与AI产业链：算力概念股拓维信息6连板，液冷服务器龙头依米康、数据中心电源企业通合科技等多股涨停。
四、资金持续涌入科技赛道
1. 科创AIETF涨近1%
科创AIETF（588790）涨近1%，成交额达1.85亿元；人工智能ETF、半导体ETF跟涨，显示资金持续涌入科技赛道。
2. ETF与资金流向
科创AIETF、人工智能ETF、半导体ETF等ETF产品成交额增加，反映出市场对AI和半导体等科技领域的关注度和投资热情。
五、马云回国传闻发酵
1. 马云回国引发热议
11日晚间，马云现身杭州阿里总部的消息引发热议，虽未获官方证实，但市场将其视为阿里战略调整的积极信号。
2. 阿里系股票提前异动
受马云回国传闻影响，阿里系股票提前异动，A股市场上出现了令人匪夷所思的一幕：云中马涨停。
总结来说，阿里大模型概念股涨停背后主要有五大驱动因素：合作传闻推动市场预期、阿里巴巴AI布局备受关注、港股与A股联动上涨、资金持续涌入科技赛道以及马云回国传闻发酵。这些因素共同推动了阿里大模型概念股的上涨。