相对价值法，又称比较价值法，是股票估值中常用的一种方法。它通过比较同类公司的估值水平来确定目标公司的价值。以下是五大相对价值模型的实战解析：
1. 市盈率（PE）模型
市盈率模型是最常用的相对价值法之一。它通过比较目标公司与同行业其他公司的市盈率来确定其价值。
公式：
[ PE = \frac{\text{股票价格}}{\text{每股收益}} ]
实战步骤：
- 找到目标公司所在行业的平均市盈率。
- 将目标公司的市盈率与行业平均市盈率进行比较。
- 如果目标公司的市盈率低于行业平均水平，可能被低估；反之，可能被高估。
例子：
假设某公司股票价格为100元，每股收益为10元，而同行业平均市盈率为15。则该公司市盈率为10，低于行业平均水平，可能被低估。
2. 市净率（PB）模型
市净率模型通过比较目标公司与同行业其他公司的市净率来确定其价值。
公式：
[ PB = \frac{\text{股票价格}}{\text{每股净资产}} ]
实战步骤：
- 找到目标公司所在行业的平均市净率。
- 将目标公司的市净率与行业平均市净率进行比较。
- 如果目标公司的市净率低于行业平均水平，可能被低估；反之，可能被高估。
例子：
假设某公司股票价格为100元，每股净资产为20元，而同行业平均市净率为1.5。则该公司市净率为5，高于行业平均水平，可能被高估。
3. 市销率（PS）模型
市销率模型通过比较目标公司与同行业其他公司的市销率来确定其价值。
公式：
[ PS = \frac{\text{股票价格}}{\text{每股销售收入}} ]
实战步骤：
- 找到目标公司所在行业的平均市销率。
- 将目标公司的市销率与行业平均市销率进行比较。
- 如果目标公司的市销率低于行业平均水平，可能被低估；反之，可能被高估。
例子：
假设某公司股票价格为100元，每股销售收入为50元，而同行业平均市销率为1。则该公司市销率为2，高于行业平均水平，可能被高估。
4. 价格对增长比率（PEG）模型
价格对增长比率模型结合了市盈率和每股收益增长率，用于评估股票的相对价值。
公式：
[ PEG = \frac{PE}{\text{每股收益增长率}} ]
实战步骤：
- 找到目标公司所在行业的平均PEG值。
- 将目标公司的PEG与行业平均PEG值进行比较。
- 如果目标公司的PEG低于行业平均水平，可能被低估；反之，可能被高估。
例子：
假设某公司市盈率为10，每股收益增长率为20%，而同行业平均PEG为1.2。则该公司PEG为0.83，低于行业平均水平，可能被低估。
5. 企业价值对息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）模型
企业价值对息税折旧摊销前利润模型用于评估企业的整体价值。
公式：
[ EV/EBITDA = \frac{\text{企业价值}}{\text{EBITDA}} ]
实战步骤：
- 找到目标公司所在行业的平均EV/EBITDA值。
- 将目标公司的EV/EBITDA与行业平均EV/EBITDA值进行比较。
- 如果目标公司的EV/EBITDA低于行业平均水平，可能被低估；反之，可能被高估。
例子：
假设某公司企业价值为100亿元，EBITDA为10亿元，而同行业平均EV/EBITDA为10。则该公司EV/EBITDA为10，等于行业平均水平，价值合理。
通过以上五大模型的实战解析，投资者可以根据自身需求和市场环境选择合适的相对价值法进行股票估值。在实际操作中，建议结合多种模型进行综合分析，以提高估值结果的准确性。